2021年下半年资产配置展望:坚守中国价值(简版)

时间:2021-07-22 21:12 来源:巨丰投顾 作者:佚名 阅读:572 原文链接:点击获取

2021年7月22日,巨丰金融研究院2021年中期策略会于北京举行。陕西巨丰投资资讯有限责任公司总经理江勇发表致辞。阳光保险集团首席经济学家、国家统计局原局长邱晓华、中国人民大学重阳金融研究院执行院长王文、巨丰金融研究院院长、首席经济学家朱振鑫等在内的专家学者出席本次会议,对下半年经济走向与市场趋势,未来中国资本市场投资机遇进行了深度剖析,近百名投资者代表到现场参加了会议。

来源 | 巨丰编辑部

编辑 | 孙战勋

巨丰金融研究院院长、首席经济学家朱振鑫:下半年重点关注三条主线和四条赛道

巨丰金融研究院院长、首席经济学家朱振鑫发布“巨丰金融研究院2021年中期策略报告”。他指出,长期来看,股债市场都走在慢牛的路上。股债为核心的金融资产取代房地产,成为中国的核心价值。需要关注两个趋势,长趋势是坚守中国价值主赛道,短趋势:寻找高景气与确定性。

经济下行并不可怕,如果伴随低通胀,那么现在就是新一轮大宽松的开始,对市场来说应该是最好的阶段。货币环境因为经济下行压力暂不收紧,又因为通胀压力不敢宽松,所以暂时维持中性,考虑到融资需求偏弱,所以流动性呈现出中性偏宽松。谨慎宽松下,流动性增量有限,相对估值中枢还是要下降,市场将更注重业绩的兑现。不是高PE一定下杀,而是过高的PEG不可持续。

对于下半年投资机会方面,他表示,从估值角度,中小盘机会相对更大,大盘蓝筹势必分化加剧。从业绩角度,周期、消费、科技三条主线找高景气行业。关注四条赛道,分别是医药生物(人口老龄化,寻找稀缺品牌+卖水人)、高端消费(消费升级,寻找品牌壁垒)、硬核科技(通过芯片、光伏、新能源汽车三条产业链上寻找卖水人)、稀缺资源(锂、稀土、钴,下游应用成长型+战略资源型)。

以下是会议现场PPT摘录:

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